互联网金融的特点与误区

主动为客户交易可能与投融资业务相关，也可能为市场提供流动性或为公司的治理结构调整相关。例如，证券公司帮助客户处理大小非或将客户的非标准化资产挂牌交易，都促进了市场的流动性;商业银行通过与信托公司等金融机构合作，以特定资产或受益权作抵押进行的迂回贷款交易或进行债券股票等的分销，实际上是进行投融资活动;投资银行作为投资顾问，为企业进行资产置换、重组等交易，则是为公司的治理结构调整服务。

总体来看，被动地为客户提供交易服务的通道业务会随着技术进步而发生变化，未来发展的最大竞争优势来自于两个关键的指标：极低的边际成本、有良好用户体验的服务平台——而他们共同依赖于强大的技术支持。在这两个指标上占据优势的电商(例如腾讯、阿里巴巴等)，极有可能首先在这个方面有所突破，并撕裂相对封闭的金融体系，进军更加高级的金融业务。

主动地为客户交易是一项高度专业化、高额附加值的业务，需要受过良好专业训练的从业人员借助庞大的关系网来完成。世界上最为成功的一些金融机构(例如高盛、摩根斯坦利等)都是这类业务的积极参与者。

2、投融资

投融资是金融机构的基本职能，商业银行、证券公司(特别是其投行部门，包括IPO投行、固定收益证券投行)等金融机构或部门就是为这种功能而生。只要社会正常运转和经济正常运行，投融资活动就不会停滞，近年来信托行业的迅猛发展就是在其他金融行业受制于政策或管制的背景下异军突起的(很多企业，尤其是房地产企业，很难在银行或资本市场上获得资金，信托为其提供了另外一个渠道)。

现时中国金融体系中的投融资活动还在一个比较低的发展水平之上。不论出于哪个发展阶段，企业都会有投融资的需求，金融机构的此类业务，应该不仅仅只停在拼项目数量上，更应该向纵深发展，着眼于企业的长远发展。

3、资产管理

资产管理与交易的关系稍弱，与投融资的关系较强，有时候，资产管理业务是投融资业务的延伸，例如证券公司的资产管理部为投融资活动中的资产进行管理，商业银行通过理财产品对接投融资活动，等等。

资产管理的产品形式包括基金公司的公募基金和企业年金产品、商业银行的理财业务和各类存款产品、证券公司的资管产品、私募基金的私募产品、保险公司的某些保险产品，这些产品的种类之多、数量之大，往往令投资者无所适从。投资者一般缺乏专业的知识，很难从全局宏观层面上进行有效的资产配置，金融行业的各子行业也没有发展起比较完善的配置策略和后续服务，很多以公司利润为指向，有重点、强行地销售金融产品。

在资产管理方面，未来的机会来自于帮助客户选择产品，而非制造产品(很多基金公司可以根据客户的需求定制产品，由此可见制作产品在技巧上不存在很大障碍，关键在于找准需求点)。

上面我们介绍了传统金融行业的主要业务类型，它们也是互联网金融企业的业务范围——尽管互联网金融企业的名称、模式、噱头各不相同，但是业务范畴鲜有超出上述范围的，例如：百度百发可以归为“资产管理”业务;招行小企业E家则是投融资类。在研究互联网金融时，我们必须时刻保持清醒，撇开纷繁复杂的表象，而深入事物的实质，则我们的分析和结论基本上就八九不离十了。