大数据风控受困收单乱局 POS贷引入代理商担保

为解决小微商户融资，目前多数大型第三方支付公司纷纷推出POS贷，而汇付天下却采取了与其他第三方支付机构不同的策略。

近日，《每日经济新闻》记者从汇付天下获悉，将引入收单代理人作为贷款担保方，代理人做线下资源审核并提供担保，这样一来，代理人就转化为担保责任人。

在一般人看来，POS贷会采用类似与阿里小贷的模式，依靠POS的流水信息，向商户提供纯信用贷款。不过，受制于收单市场的乱象，虚假商户交易或使得大数据风控存在很大问题。

数据的真实性存疑，也使得支付机构采取线上加线下模式结合的方式，纯线下模式在支付领域挑战了大数据风控的能力。

代理商需以自身资质担保

“原有的收单代理商中，部分开始与汇付天下合作做理财和信用的金融服务，我们把中心代理商称为民间金融家，400多家代理人之间的合作是担保关系。”近日，汇付天下执行副总裁刘钢在谈到公司POS贷业务流程时表示。

POS贷需要担保，可能是行业比较新鲜的模式。据记者了解，多数大型支付机构纷纷开展了POS贷业务，通常的做法是发放不担保的纯信用贷款。

易宝支付总裁唐彬告诉《每日经济新闻》记者，易宝从2008年开始为产业链上下游企业提供短期的小额资金，累计下来共有300亿元的贷款量。合作银行包括工行、招行，易宝只收取手续费。

去年6月，银联商务与中信银行签署战略合作协议，共同推出全新POS网络商户贷款业务。中信POS贷款具体由中信银行操作，该行以商户的POS流水数据作为授信的重要依据，由系统自动进行授信额度审批和贷款利率定价，向符合贷款条件的POS商户在线发放用于生产经营的信用贷款。

不过，在刘钢看来，目前，中国支付业生态只基于POS流水信息，并不能有效完成贷前风控，原因在于支付行业出现了严重的信用卡非法套现、虚假商户等违规行为，使得商户的交易信息失真，自然POS的流水信息也值得怀疑。

刘钢以唯一一次产生坏账的例子说明POS流水并不可靠，“某苏州的脚手架商户，一个月的流水大概在100多万元，我想100多万元的流水，我给他放三五万元应该没有问题,连考虑都没有,一看流水就放出去了，谁知道他就不还了。最后发现，他的交易和商品是不对应的，很多是用他的POS机做养卡套现，他真正经营的生意可能在里面只占10%，很多交易是不真实的。”

因此，汇付金融（汇付天下子公司）在与民间金融家合作时，这些代理商需要以自身资质作为担保，商户要向代理人首先提出申请，代理人则要了解商户真实经营情况，这种交易叫做关系型交易。

线下大数据风控受限

提起大数据风控的效果，不得不提及线上和线下的区别，线上的典型有阿里小贷。

阿里小贷可粗略分为三个阶段：一是2007年与银行合作开展的联保贷款，解决规模较大的商户融资，由银行提供资金；二是阿里舍弃银行，2010年和2011年，阿里分别在浙江杭州和重庆注册了两家资本金分别为6亿元和10亿元的小贷公司，并向其平台上的商家发放贷款；三是阿里逐渐确定向金融机构开放平台。

阿里小贷方面人士告诉《每日经济新闻》记者，阿里小贷用4年时间掌握了基于互联网大数据挖掘信用信息的能力，并向银行输出大数据风控能力，对接充足的信贷资源。目前，阿里大数据将输出给更多机构，阿里也将探索个人消费信贷领域。

截至今年3月，阿里小贷累计客户数70万，累计贷款金额1900亿元，那么，基于POS流水信息，能否复制阿里小贷的成功呢？

对此，刘钢认为，阿里的模式和目前线下的模式是有差异的，POS流水信息来自线下商户，对于线下客户的了解，并不能完全依靠大数据，需要线上加线下的模式，也需要更为复杂的风控模型。

数据的真实性存疑，也使得支付机构采取线上加线下模式结合的方式，这也区别于支付公司PayPal的放贷模式，PayPal根据企业的销售额决定贷款的数额，具体金额在5000美元到60000美元间不等，由线上独立完成。

对于支付机构两种不同的融资模式，唐彬向《每日经济新闻》记者表示，代理商担保模式的存在，是因为市场有空间。另外，对于POS流水的信息是否能充当风控核心手段，他认为，POS流水只是作为银行征信辅助信息，银行需要信贷承担风险，就会做更严格的贷前审查。

值得一提的是，汇付天下在贷款资金来源上，也走了与类似阿里小贷的路数，那就是去“融资中介化”，用自有资金满足贷款需求。

目前，汇付天下的贷款资金来源，一是自有资金；二是银行给汇付的授信，汇付再向小微企业授信；最后，信贷做到一定规模时，选择资产证券化融资。

阿里小贷方面人士也告诉记者，目前阿里小贷的贷款资金大多数由自有资金满足，银行只占很小一部分。

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