易通贷总裁王岩：P2P平台自律需要勇气

"不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域。在浮躁与机会并存的互联网金融时代，几乎所有P2P平台都选择了快速扩张，只有易通贷反其道而'求稳'，集中力量做安全、做风控，而自律正是我们稳健发展的基础。"

嘴里叼着一根硕大的雪茄，讲话平实而直接，易通贷总裁王岩总是给人一种"实在"的感觉，也因此吃过不少"闷亏"。王岩说，现在很怕媒体，因为以前自己一些不经思考的"大实话"曾被拿出来大做文章。

做资本出身的王岩，其实不怕吃亏。他认为，风险总是与机遇并存，但风险分很多种，做P2P行业，一定要选择自己可以把控的风险，这样一方面可以守护住用户的资金，另一方面，自己要得到基本的安全。

在这种理念之下，王岩创办的P2P平台易通贷，已经颇具规模，作为P2P行业最早一批"吃螃蟹"的人，王岩有不少心得。相对审慎，追求平台与用户的双赢，一直是他的目标。平台作为给借贷双方提供服务的中介，必须充分保护好用户的资金，所以易通贷目前所有的项目都要求用户提供抵押。

"中等偏上"--这是王岩给易通贷（www.etongdai.com）目前在P2P行业的定位，尽管在他看来易通贷还不属于P2P行业最"高大上"的几家，但易通贷却在行业内做了几件非常"高大上"的事--易通贷首创并建立了投资者保护委员会，同时也是首个发布自律制度的P2P平台；7月份，又推出了业内首份信息披露制度。

易通贷的做法，无疑给近来颇受诟病的P2P行业指了一条新路，在外部监管等"他律"尚未完善之时，"自律"必然相当重要。

王岩认为，易通贷的做法不单单是希望自身更加透明、合规，更希望引领整个行业做好更加负责任、低风险的"自律"。

"小而美"的互联网金融

"这个行业一旦出事就将面临毁灭性的打击。"王岩说，任何事物都有两面性，互联网金融就像一朵美丽的罂粟花，用好了就是药品，用不好就是毒品。

在王岩看来，现在的互联网金融还处于较低层次，仅仅是用户推广及交易形式在网上完成，金融业务的核心内容如征信、评估仍需要线下工作，这一点即使银行平台也是如此。

"但互联网金融一是大势所趋，二是势不可当。"王岩告诉《法人》记者，什么时候能取得"真经"现在还说不好。在他看来，互联网金融本质是金融，互联网只是手段。对于互联网金融企业来说，先做好大信息披露、大自律、大交易，然后才是做好互联网业务。"易通贷最近几个月确实放慢了脚步，这是因为在集中力量加强平台的金融属性。"

"很多人没搞懂互联网金融怎么做，行业很好，但是被一批人给搞砸了。"王岩说，做金融的人肯定首先考虑风险，要做征信等大量辅助的工作，条件符合之后才去做业务。但是他们往往不懂互联网，所以慢了半拍。而互联网企业做互联网金融是互联网金融发展的第一阶段，这些互联网公司熟悉互联网业务模式，有流量，有客户群，迅速赢得民声，但多数规模不过十几亿、几十亿。

到了一定规模之后，互联网金融的发展就进入到第二阶段，开始凸显金融的本质，需要认真考虑金融风险。王岩认为，此时互联网金融的比赛才刚刚开始，懂金融的人开始发力，而互联网企业将很难胜出，因为互联网公司学习金融的难度要远高于金融公司学习互联网。

"我们做的是长跑，起步时跑第一的人未必是最好的，所以说中游也有中游的好处，跑得太快，是有可能会被坏账率绊倒的。"王岩说，就互联网金融来讲，成为一家"小而美"的公司就足够了。

王岩并不相信某些同行对外宣称的百分之一、百分之二的坏账率，他认为，互联网金融行业的坏账率不可能低于信用卡的坏账率，况且信用卡背后还有银行、还有复杂的征信系统。王岩认为，互联网金融行业的发展以五年为一个周期，活过了五年，熬过淘汰期，就算是很成功了。

"所以说互联网金融，'金融'是主语，'互联网'是定语，这充分地剖析了这个行业的本质。"王岩说。小步快跑，逐步在合规、在金融版块上加固，互联网金融才有可能做好。目前互联网金融一方面在民间很受欢迎，另一方面也被很多人视为洪水猛兽，这表明行业内还有很多问题需要解决。互联网金融在国内肯定是有发展前景的，但是要把握好节奏，跑得太快就是先烈，易通贷要做先驱，而不是先烈。

蛋糕足够大

探讨互联网金融的发展，绕不开与传统金融如何共生的话题，无论出于主观还是客观因素，两者的竞争被认为在所难免。

王岩并不认为两者是竞争的关系，他告诉《法人》记者，银行与互联网金融机构往往体量不同，银行有国家信用的支持，一直将更多的精力投入在对大中型企业的金融服务上。

"其实互联网金融是现有银行体系的补充而非竞争关系，二者非但不应排斥，还应相互促进。市场定位也完全可以分开，因为蛋糕是足够大的。"王岩坦言，在银行申请小额贷款过程中，申请手续复杂、资料烦琐、申请周期超长并不罕见，贷款难已是众所周知的问题。民间资本发现这一商机之后，既是对市场的有益补充，又可使部分闲置资金找到出口。

王岩认为，对互联网金融来说，所面临的最大风险不是资金也不是市场，而是法律风险，尤其是刑事风险。近年来，"非法吸收公众存款""非法集资"等涉嫌犯罪的行为成为悬挂在互联网金融机构及从业者头上的达摩克利斯之剑。

因此，互联网金融从诞生之日起，风险防范从来就是首要议题。此前曾有观点称，阿里小贷的风控比银行还要严格。当然，并非所有互联网金融机构都可以做到如此严苛，否则也不会有那么多"跑路"事件。然而不可否认的是，但凡希望在互联网金融行业做出点儿名堂而不是圈点儿钱就跑的机构，一定会看重风险管理，否则，一没办法对投资人交代，二自己也赚不到钱，三还得面对可能的"双非"指控。

易通贷的风控管理一直是重中之重。王岩说，易通贷目前基本所有的项目，都要求有足够的抵押。王岩对P2P的操作模式深有体会，P2P与银行有本质区别，坏账只能用自己的利润来填补，所以对P2P业务来说，投资人清楚知道借款人是谁，也知道借款人采取了怎样的风控措施，才能最大限度的降低风险。

7月18日，易通贷成为P2P行业首家发布信息披露制度的平台，王岩希望在监管逐步完善的同时，通过平台的自律，更好地加强风控。

王岩认为，风控的本质就是守住借款人的钱，P2P往往都是短期资金借贷，对借款企业的尽职调查十分重要，且考虑更多的是其现金流的充沛程度，而非利润率的高低。

"很多人会陷入一个误区，以企业利润来考虑其还款风险，其实是不妥的。"王岩告诉《法人》记者，资本市场要考量利润，而资金市场考量的是现金流，因为这是短期行为。

自律与他律

无论如何，风险防范，是互联网金融的重中之重。

近期，很多P2P平台曝出"跑路事件"，使得整个行业再次面临形象低谷。王岩最初听到"跑路"二字时心里还嘀咕"啥叫跑路"，后来上网一查，心里凉了半截："我就想这是什么行业啊！"

"做金融肯定有风险，放贷是很容易的事，你一天给我一个亿我都能给你放出去，关键是怎么拿回来？"王岩说，这正是易通贷在业内率先推出信息披露制度的原因。

易通贷在业务过程中已经做到了相对强势，对借款人实行很严格的审核，这种审查仅仅平台知晓还远远不够，要让投资人也知道，才会增加其对平台的信任。

"在保障投资人权益的情况下，应该有一个标准化的信息披露。"王岩认为，信息披露制度应秉持既保护投资人又保护贷款人利益的原则。王岩也希望，通过易通贷的举动，能推动行业建立一套标准的信息披露制度。

王岩对《法人》记者透露，据他所知银监会等监管机构已经在推动信息披露制度的制定，业内对此也保持相当的期待。信息披露制度涉及平台的运营主体、业务模式、业务数据、相关利益主体等多个方面，应该让监管者知道的信息应及时上报给监管者，应该让用户知道的信息则应及时披露。

早在推出信息披露制度之前，易通贷就设立了投资者保护委员会，遴选了来自多个省市的50位有知识、有能力的投资人组成，其中不乏会计师、律师等业内专家型人物。投资者保护委员会的作用，一方面是代表投资人对平台的经营状况进行持续的、认真的监督，另一方面也适时对平台的发展提供支持和建议。

"投资人保护委员会跟信息披露制度是融合在一起的，二者共同发挥自律作用。"王岩说，P2P行业的外部监管仍显匮乏，在他律尚未完善之时，自律非常重要，而自律是需要勇气的，中国的市场越来越好，市场会选择诚信、合规的企业，易通贷的信息披露制度已经达到十分严谨的标准，就一家公司而言，走到这个层面已经很强了。