团购到O2O，美团的豪赌未必是一招好棋

早在一年前，美团已经在悄悄的淡化团购业务，从猫眼电影，到美团酒店，以及最近如火如荼的外卖业务，业务版图的扩张，将美团O2O的野心表露无遗。随着今年7月1日的架构调整，O2O将成为美团核心业务的战略规划已经清晰浮出水面。只是，对于靠团购发迹的美团来说，豪赌O2O未必是一招好棋。

日落黄昏的团购

从定义上来看，团购严格来说也是O2O的商业模式之一。在4年多的厮杀中，美团脱颖而出，成为千团大战后的胜利者，与大众点评和窝窝团成为团购行业的前三强。尽管不少媒体和投资业人士认为团购行业的前景很好，不争的事实就是，市场份额占据绝对优势的美团，却很难实现盈利。

来自调查机构的数据显示，截至今年6月，美团在团购领域的市场份额为60%以上，位居团购市场份额第二的大众点评，市场份额仅为28%。不难看出，美团在团购行业占据了绝对的领先地位。尽管如此，美团的团购业务也未实现持续盈利。

按照美团官方公布的数据，2014年美团业务收入达到了460亿元，折算下来平均每月的营业额都在30亿以上。在2013年初的时候，美团网创始人王兴曾豪言2014年销售目标是千亿。结果，2014年美团的业绩距离王兴的千亿目标有很长一段距离。

美团2014年千亿元销售目标落空，释放出两个信号：一是团购市场整体已经在萎缩;二是美团的业绩增长也遭遇了天花板。在美团2014年的业绩中，丝毫没有提及到盈利。援引媒体报道，美团曾经在2012年12月份的时候宣布实现规模性盈利，当时窝窝团也宣布盈利。现在看来，2012年团购行业的所谓盈利，不过是公关手段的炒作而已。

大浪淘沙过后，美团成为了团购业的龙头老大，最终却因无法持续盈利而转型。此前，窝窝团已经转型做商城，并在美国上市。美团则将希望寄托在O2O上，大刀阔斧的改革过后，美团即将在O2O领域急行军。

豪赌O2O有戏吗？

从理论层面来看，不缺流量和人气的美团转型O2O是前景无限好。从美团的O2O落地战略来看，猫眼电影，美团酒店和外卖，都像是复制团购的运作模式。近乎垄断了团购市场的团购业务都未实现持续盈利，美团O2O是否可以持续盈利呢?

在外卖领域，美团与饿了么的纷争已经成为关注的焦点。与打车、酒店等领域一样，美团外卖业务与饿了么，一味用补贴来获取用户，这已经成为了互联网应用的通用手法。其实，O2O业务，与团购业务一样，只有实现持续盈利，才能谈未来的前景。再者，美团之所以会转型O2O，就是因为团购无法支撑美团的未来。

具体来说，猫眼电影、美团酒店和美团外卖，这三项被美团看成经济支柱的O2O业务，在业务模式的运营上与团购业务并没有本质的区别。都是将美团巨大的流量和人气，转化到O2O业务上，然后提取一定比例的分成。从团购到当下火爆的O2O业务，美团都扮演着一个平台服务商的角色。

美团的团购业务，年销售额达到了460亿元，却无法实现持续盈利。这就说明一个问题，在价格战之下，团购业务低到泥土里的利润，无法支撑庞大地推团队的运营成本。不可否认，O2O的市场规模，要比团购市场要庞大的多。可我们必须清楚一点，团购也好，O2O也罢，都面临一些弊病，向O2O转型后，美团在团购时代的这些弊病都解决了吗?

O2O难以言表的硬伤

以美团外卖业务来说，地推团队去谈外卖资源，然后美团上线销售，这一模式与团购业务几乎如出一辙。另据一些线下商家透露，一些美团工作人员在洽谈资源时，态度相当的傲慢，并且威胁商家不允许与饿了么或其他外卖对手签约，否则提高业务抽成。在合作一段时间后，不少外卖商家纷纷逃离美团外卖平台。

由于美团O2O仅仅是一个服务型平台，对商家缺乏足够的掌控能力，质量隐患引发的用户体验事件自然无法避免。去年11月，杭州市场监管局开出的第一张处罚单，对美团外卖网作出罚款2.8万元的行政处罚，理由是美团外卖杭州站24家餐饮店无证无照经营。除杭州外，其他地方与有类似的情况。

在运作模式上，美团O2O业务也是扮演着平台服务商的角色，也是烧钱获取用户，与团购一样。在盈利模式上，美团O2O业务也是靠抽取商家分成获利。这些并非美团O2O业务的最大痛点。所有O2O业务的痛点，就是无法对线下商家进行质量体系的约束。尤其是价格战拼得最凶，线下商家已经被美团、饿了么等O2O平台凶狠的压榨，致使不少商家为了盈利，只能在商品上缺斤少两。

目前，在O2O大战初期，无论是外卖，还是酒店，抑或是美甲等上门服务的O2O项目，都有补贴，商家服务质量还过得去。一旦补贴政策终结，各项服务和商品质量立即会缩水，团购业就是一个很好的例子。此外，打车大战过后，滴滴、快的等应用在叫车速度上也大幅缩水，就是因为O2O平台对商家缺乏足够的掌控力，这是所有O2O平台的硬伤。

从团购到O2O，美团的角色和运营模式并没有发生颠覆性的变革。在模式未变，业务增多，且O2O对商家掌控力度不够的硬伤之下，美团转型O2O胜算仍不大。加之O2O整个大行业竞争已经白炽化，美团试图借助O2O突围的希望更渺茫。