钟情“云计算”东华软件定增不成改发债

在用友软件(600588，收盘价12.28元)爆出净利润大幅下滑的时候，东华软件(002065，收盘价13.04元)却仍然表现出良好的成长性，公司前三季度净利3.5亿元，同比增长30.9%。与此同时，东华软件做大“云计算”的决心还不止如此，公司今日公告，将发行不超过10亿元的可转债用于 “云平台”建设等项目。

募资10亿砸向“云计算”

今日，东华软件公告，公司拟发行可转换公司债券，募集资金总额不超过10亿元，债券的期限为自发行之日起6年，具体的初始转股价格还没有最终确定。

《每日经济新闻》记者注意到，本次募集的资金主要投向6大项目。其中“中小商业银行一体化云服务平台项目”拟投入的资金最多，总金额为3.3亿元。其他的5个项目包括“区域性数字医疗服务信息云平台项目”拟投入1.94亿元，“新一代IT运维管理系统项目”拟投入1.32亿元，“智慧城市一体化解决方案项目”1.37亿元，“智慧矿山一体化信息平台项目”1亿元，“东华基础架构云平台项目”8419万元，累计为9.8亿元。

公司表示，此次募集所投资的项目都是符合产业结构调整趋势的，也符合国家相关政策的，有利于提升公司在行业里的竞争力。

通过查阅公司以前的公告，《每日经济新闻》记者注意到，今年6月2日公司曾经发布非公开增发预案。拟发行不超过3610万股，发行价格不低于 19.18元/股，募集资金不超过6.92亿元。不过，之前的方案中，募资投向只有上述6个项目的前三个，单个项目拟投入的募集资金与今日公告中的三个项目相差不大。也就是说，公司此次将募集投资的项目增加了三个，而且募集资金的金额也提高了3.08亿元。

主动叫停定增方案

当时增发预案一出，安信证券、华宝证券、广发证券等券商均对此作了积极的点评。与市场中类似的方案不同的是，按照6月2日至8月28日的收盘价计算 (前复权)，期间公司股价并没有下跌，反而上涨了11%。然而公布增发预案仅仅过了两个多月，8月28日，公司发布公告主动叫停了该方案。当日的公告表示，“目前整个经济形势前景不明朗，未来经济走势对IT市场的影响具有不确定性，致使部分募投项目的建设产生不确定性”，所以公司计划终止实施定增事宜。

仅仅两个月后，公司再出融资方案，不过募资投入项目不但包括之前的，还新增了三个，难道是募投项目有确定性了?

《每日经济新闻》记者还注意到，本次方案对项目的预期收益率也较前次“乐观”许多。新方案中，六大项目的预测税后财务内部收益率分别为 “中小商业银行一体化云服务平台项目”23.67%，“区域性数字医疗服务信息云平台项目”21.74%，“新一代IT运维管理系统项目”20.61%;另外三个项目的一起收益率也均大于23%。而非公开增发方案中，“中小商业银行一体化云服务平台项目”19.5%，“区域性数字医疗服务信息云平台项目”18.6%，“新一代IT运维管理系统项目”19.62%。

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