车企在不确定中角逐 资金管理势在必行

牛年伊始，受国家振兴汽车产业规划等利好政策刺激，各大车企特别是比亚迪、奇瑞、吉利、长安等自主品牌都公布了雄心勃勃的产销计划，涨幅从2成到1倍不等。而为筹措研发新车型技术和建设新生产基地所需的资金，从去年底以来，各汽车企业就开始通过银行贷款、吸引注资和变卖资产等多种手段来进行融资套现。一时间，中国汽车产业新一轮角逐的大幕已经拉开。

不过，与高调的车企不同，分析人士对09年的汽车市场增长大都持谨慎态度。一个普遍的共识是，在09年市场增长很难预测的情况下，防范资金风险、强化包括资金成本在内的成本控制是各汽车企业必做的功课。

大跃进与高资金风险并存

中国汽车工业协会秘书长董扬指出，2009年中国GDP要增长8%，工业增加值正常增速应该为12%，所以汽车产业正常的增长水平也应该维持在12%。但是，受制于尚不明朗的经济环境和收入增长预期，该协会对明年汽车产业预计增长幅度只有5%左右。

实际上，国家汽车产业振兴规划在开始制定阶段，提出了未来三年年均12%的增长目标，但规划最终公布时并没有出现这个目标。这似乎说明政府部门对于今年汽车市场的增长也没有十足的把握。

不过，对于某些基数较低、有丰富新车型准备上市的企业而言，实现大跃进式的高增长并不是完全没有可能，但前提是必须加强资金风险的管理。

业内人士认为，对以现金为根本支撑的汽车行业来说，09年不确定的经济环境意味着潜在的巨大风险，因为一旦出现市场下滑，将直接导致资金回流能力减弱，这些大幅扩产的企业就很可能面临资金链断裂的风险。通用这个年产销近1000万辆、销售金额超过2000多亿美元的汽车巨无霸都因为缺乏现金而濒临倒闭，从中可见现金流对汽车企业的重要性。

正是基于此，部分汽车企业已开始与九恒星等国内专业的资金管理解决方案提供商合作，强化企业内部的资金管理系统，某知名的自主品牌汽车企业负责人告诉记者，原计划于2010年才实施的资金管理项目提前到今年进行，目的就是为配合公司今年的扩张计划、防范资金风险。

与财务管理的月清月结，事后反映不同，资金管理管理的是收钱与花钱的动作，是事前和事中管理。借助信息化的资金管理平台，管理层不仅能对企业资金的流入流出、银行存贷、收益及债务一目了然，而且能进行动态、实时监控，包括进行比较精准的预估。“这样，即使遭遇暂时的资金紧张，企业也能通过内部调配和风险控制，化解燃眉之急。”国资委开云全站官方下载 “国有大型集团企业资金管理和风险监控”课题组专家、北京九恒星科技股份有限公司

总经理解洪波认为。

高资金成本不容忽视

国家信息中心经济咨询中心主任徐长明认为，09年车市的激烈竞争不可避免，取胜的关键要素之一是企业自身的成本控制能力。而长城汽车总裁王凤英近期也对媒体表示，将大力开展精益管理，每一个环节都要贯彻“原价管理”，以降低成本，增加产品的竞争力。

作为典型的资金密集型产业，新汽车项目的投资额一般在20亿元以上，而一款新车型的投资回报周期一般长达数年，由此造成高银行负债这一汽车行业与生俱来的特性。很多车企的资产负债率高达60%以上。此外，由于国内很多汽车企业是通过合并重组形成，规模庞大、机构复杂、子公司众多，容易出现资金调控弱的问题：即一方面是富余资金躺在帐户里沉睡，而关联的平行或上下级公司却向银行贷款，从而进一步加大了汽车企业的资金成本。

因此，除了强化精益生产、缩减广告宣传费用外，为解决产能扩大所需的庞大资金，压缩资金成本也成了各大企业领导今年主抓的工作重点。如某自主品牌的汽车企业正在建设的资金管理信息系统，就是通过集团内部的结算中心在各子公司之间调剂余缺，以最大限度的利用自有资金，降低银行负债.。而由此带来的效益是不容忽视的。据东风汽车有限公司数据显示，启用资金管理信息平台后的2年间，该公司的银行借款从降低了约39亿元，财务费用压缩了 约2.6亿元。

如果说在过去几年中，汽车消费的快速增长掩盖了中国汽车企业在成本控制、运营管理、产品开发等方面的深层次矛盾和弊端，那么从2009年开始，企业不仅要面对市场的选择，更要面对成本、资金链、经销商等各个环节的集体大考。专家认为，严格的资金管理，将有效的降低运营成本、强化风险控制，帮助企业在波涛暗涌的09年走得更远。

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