零七股份涉矿不利转攻云计算 标的业绩与承诺差异大

今年上半年，由于矿产品、酒店业收入下降等因素影响，零七股份(000007)中期业绩曝亏。不过，就在去年中期，公司还曾执意收购前董事长练卫飞名下矿产，而今年公司矿产品销售却处于停滞状态，涉矿产业面临困难。不过，一直热衷于资本运作的零七股份，又于昨日宣布了“新打算”——进军云计算业务。

矿产品停滞改攻云计算

9月5日，零七股份公告称，拟以非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买广和慧云100%股权，进军云计算业务领域。

根据方案，广和慧云100%股权预评估值约为10亿元，其中公司以发行股份方式支付70%对价，以支付现金方式支付30%对价。同时，公司拟向原董事长、现仍是公司实际控制人的练卫飞发行股份募集配套资金3.30亿元用于支付本次交易现金对价，上述发行价格均为12元/股。

资料显示，广和慧云成立于2010年，主要面向全国三四线城市，帮助客户以T3的技术标准建设云计算数据中心，完善城市信息基础设施。对此，零七股份认为，此次交易是公司实施战略调整的重大步骤，待交易完成后，公司将同时拥有云计算、矿产品贸易、旅游及物业等业务板块。

承诺和实际业绩悬殊大

不过，标的资产广和慧云100%股权的预估值约10亿元，较账面净资产增值9.42亿元，增值率高达1613.29%。

“交易标的资产预估值较账面净资产增值幅度较大，主要是由于广和慧云是国内分布云平台综合服务提供商和运营商，主营业务为建设和运营跨区域的分布云平台，属于轻资产类公司。”零七股份解释称。

需要提及的是，此次交易方做出的业绩承诺为：广和慧云2014年至2016年实现的税后净利润分别不低于8000万元、1亿元和1.3亿元。

然而，2014年1-4月，广和慧云扣非后净利润仅为1145.58万元，交易方承诺2014年全年扣非后净利润不低于8000万元，承诺数与已实现数的差额为6854.42万元，占承诺利润的85.68%。也就是说，标的公司目前已实现净利润与承诺数值差异较大。

当年曾辉煌迈进矿产业

而去年进军矿业，零七股份也是备受关注。2013年1月，零七股份公告称，公司全资孙公司香港港众与练卫飞全资持有的中非资源(BVI)签署框架协议，欲收购后者间接持有的中非资源(MAD)公司100%股权。需要提及的是，中非资源(MAD)则持有宏桥矿业100%股权。

这份收购案一出便备受争议。资料显示，宏桥矿业主要产品是钽铌矿产品，当时项目尚处于勘查阶段，尚未生产，也未实现销售。该公司持有4张探矿证，均已或即将到期，且业绩处于亏损状态。但2013年6月5日，零七股份仍执意收购练卫飞完全控股的中非资源(MAD)100%股权，并完成股权过户，收购价为7489.8万元。其时，有市场研究员称：“零七股份收购中非资源，是迈出涉矿的第一步”。

然而，零七股份去年6月完成矿产收购，今年中期业绩仍由盈转亏。今年8月11日，零七股份披露中报业绩亏损，这也是练卫飞辞去董事长后的首份业绩单，而公司亏损重要原因之一便是矿产品陷入停滞所致。

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