SaaS新变局:谁会鲸吞Salesforce

近年来,云计算在全球市场快速疯长。Gartner的数据显示,2014年全球云计算市场规模已高达1500亿美元,预计2017年达到2442亿美元,未来数年年均增长率将超过15%。而云计算领域的服务模式中,SaaS模式则是最被企业所认可,几乎受到所有IT巨头的关注,SaaS市场份额更是位居云计算三大服务模式之首。

巨大的市场和突发的变局

纵观全球,美国的SaaS市场最为成熟,规模也最大,用户对SaaS模式给予了高度的认同。在美国市场中,Salesforce被称为是美国SaaS之父。它的成功极大的刺激和带动了整个市场的发展。

目前美国的SaaS服务内容覆盖方方面面,包括CRM、客户服务、财务记账等等,除Salesforce外,同样也是SaaS模式并已经在美国上市的公司还包括Netsuite、RightNow、Taleo和SuccessFactor等。而欧洲市场对于SaaS的接受程度,相较于全球其它地区而言则体现出迅速而广泛的态势,在接受SaaS的服务模式等很多方面甚至超过了美国。

当商业市场繁荣发展时其背后一定会有一个更加繁荣的投资市场,在美国近些年来SaaS市场投资非常活跃。这场热潮始于2007年思科公司32亿美元收购在线视频会议公司WebEx公司,被认为开创了美国SaaS行业的历史。随后,2011年12月,SAP以34亿美元收购了人才管理云服务商SuccessFactors。2012年2月,Oracle以19亿美元收购了SuccessFactors的竞争对手Taleo。2012年8月,IBM公司斥资13亿美元收购人力资源管理企业Kenexa。

据国内最早从事SaaS业务的全时公司CEO陈学军介绍。「目前美国总市值超过100亿美元的SaaS公司已经超过10家,而超过10亿美元市值的SaaS公司有近100家」。SaaS已经成为美国资本市场估值最高的行业。

最近有传言说客户关系管理服务(CRM)巨头Salesforce,一家市值已超过440亿美元的Saas庞然大物,已经接洽了收购方。

Salesforce当下的市值将近500亿美元。如果收购Salesforce.com的交易能够产生,那么这一交易额将超过2007年First Data被收购的价格——275亿美元,这将使得这家公司成为史上被收购的最大软件公司。而Saas的生态系统无疑也会随之发生巨大的改变,对收购方而言,这也将意味着该收购方想强势进军云计算领域,这家收购方也将成为客户关系管理(CRM)领域的领先者。

以云为本的颠覆性力量

Salesforce成立于1999年,主要为企业提供按需定制的客户关系管理服务(CRM),该公司也是云服务市场的先驱之一。其产品主要针对企业级用户,例如其CRM软件主要针对销售渠道跟踪以帮助企业优化销售策略。

上一个财年中,该公司营收达53.7亿美元,比此前增加了32%。但该公司为获取客户而在营销和销售方面花费了28亿美元的巨额开支,结果也导致其运营亏损1.46亿美元。尽管Salesforce在获取越来越多的订单和企业用户的同时并不挣钱,但其拥有对传统软件营销模式的颠覆冲击却不容忽略。

在Salesforce公司总部,墙上到处张贴着类似禁烟标志的圆圈加斜杠标志图案,不过上面的“No Smoking(不准吸烟)”变成了“No Software”——无需软件,就连比尼奥夫的衣服上也印有这个标志,公司电话号码则是1-800-NoSoftware。比尼奥夫提出了SaaS模式——software as a service,即把软件当成服务来销售。

Salesforce起初在小型企业市场获得了成功,随后它不断改进性能。通过不断地改进完善和集体讨论,Salesforce创造出让客户工作变得更轻松的小工具来保持客户的满意度——这些小工具此后能够扩展为大项目。

Salesforce营造了一种新的运营模式,它在互联网上运行,用户不再需要单独定制软件、购买硬件,也不需要付出大笔安装与维护费用给软件厂商。客户每月只须付50美元就可以使用Salesforce提供的客户关系管理系统。

谁将是最可能的潜在收购方?

各大潜在收购巨头从2010~2015年超过1亿美元的收购案数量

我们知道由于CRM股票的市场价值约450亿美元,收购这样一家公司所花费的资金无疑是海量的,但市场上还是有这么几家公司有足够的火力去完成这样的收购。微软、Oracle、IBM、英特尔、SAP都是潜在的收购者,根据市场研究公司Gartner发布的数据,虽然这些公司都拥有自己的客户关系管理系统,但份额都远远落后于Salesforce。

SAP市值相对少于910亿美元,并且其已经收购了几家云运营商。并且SAP在最新的财报电话会议中,管理层已明确表示并没有大型交易的计划。

IBM也可能不是一个靠谱的追求者。IBM正处于一个重大重组过程中,如果IBM收购Salesforce的话,对其来说是一个破坏性的。同时IBM也有350亿美元的债务,只有250亿美元的现金。换句话说,一个大型收购将造成其债务的延伸。显然是不可能被Salesforce列为首要评估对象。

微软可能不是真的需要收购CRM,毕竟微软的云端策略中已经取得了巨大的进展,微软商业云端比往年水平高出了63亿美元,由Office 365、Dynamics CRM和Azure等关键产业领头,这与Amazon的服务相类似。这两家公司的结合肯定也会引起反垄断问题。

因此,Oracle应该是最有戏的追求者了。尽管Oracle一直在云方面有进步,但它看起来仍然还有很多事情需要做。

纵观市场上这些主要企业的资产负债表(截止4月29日),顾左右而言其他,甲骨文(Oracle)和微软无疑都是最可能的候选人。微软肯定可以以现金的方式直接收购Salesforce,甲骨文则可能会采用现金+股票的方式完成交易。而其他公司,从现金储备来看,当下的可能性还比较低。

在国内SaaS领域创业公司OneApm创始人何晓阳看来,Oracle非常需要收购Salesforce,他给出的理由大致如下:

随着越来越多的企业级软件移到了云端,移动设备的商业化利用增加,以及自上而下的销售模式的打破,企业级软件迎来了移动化,社交化,云端化,开放化的变革。每一个行业都在发生变化,对于垂直行业软件公司来说,这是最好的时代,现在每个行业都在经历主流的商业模式和技术导向的破坏式创新碰撞的过程,他们需要创业公司提供的新型服务去帮助他们完成这个转变。而纵观Oracle的每一次战略转型都是在原有的业务基础上直接收购相关领域的领先公司,在完成收购之后的业务融合这一动作后,Oracle就会登上一个新的台阶。

Oracle首席执行官马克·赫德(Mark Hurd)对Salesforce进行过猛烈抨击,现在看上去像是故意把Salesforce说的不堪,好为未来的收购压价进行准备工作。

他们之所有拥有非常高的收益比率,主要是由于他们并不赚钱。他们没有现金流。如果你们谈及所谓的「现金流量乘数」,那他们就会说「没有」。他们现在到底值多少钱?350亿美元?谁信?真是太荒谬了。有人问我相关的真实数据,这些人问道,「你们的现金流是多少?」那我们现在值多少钱呢?1900亿美元、1800亿美元,还是其它类似的数额?无论如何,我们必须用真实的数字说话。太疯狂了,真是太疯狂了!

对于云计算市场而言,无论谁与Salesforce合体,相信新诞生公司的体量与技术实力将再没有竞争对手敢忽视,云计算市场的格局都将由此展开一个新的篇章。