开放清算，银行业做好准备了吗？

民资进入金融业，可以分进入基础业务与增值业务两类。取法乎上，是进入支付清算，意在打破原有产业基础业务垄断，抱战略上的大金娃娃;取法乎下，是进入民营银行，只是在收入上从原有产业分一杯羹。

互联网企业进入网络金融业，其中精英企业远远不像一般人想象的，只是办办民营银行这点小事。不懂互联网的人，有一个共同特点。只是在互联网之外，寻找互联网人融入其他产业的动机，一会儿猜测他们要进电信业，一会儿猜测他们要进银行业似乎互联网本身不足以吸引互联网人做事，非要改行做别的来挣钱。

互联网本身靠的是信息的力量。事实真相是，互联网企业进入金融业，是为了改造金融业，即，从自己所在的信息业出发，把它从单一的金融业，改造为“金融+信息”业。其中，信息业务最终要主导金融业务。这才是互联网精英的真实动机。

沿着这样的角度再看阿里巴巴，就不难理解为什么他虽然一脚迈进了金融业，但却不像那些急着送死的小伙伴那样，一心只盯银行牌照;因为还有更重要的事情要做：拿下清算牌照，把未来命运从垄断者手中夺过来，掌握在自己手中。支付既是信息业的要枢，又是金融业的要枢，不争夺这个制高点，将来必有后患。

这里存在一个初出茅庐者(通常由他们充当历史的炮灰)不易看清的迷局：民资进入新领域，有个经典死法，被历史反复证明，即在增值业务领域蹦得欢，但只要基础业务捏在垄断者手中，小命说完就完。从互联网先烈堆中九死一生活下来的马云，当然深谙其中道理。阿里巴巴不急于拿银行牌照(钱就存着，早拿晚拿一样)，而主攻清算牌照，我解读其中含义是：先保证不被玩死，然后再玩。这是赢家的思维方式，输家之所以输，就是因为算不到这一层。

我们下面就来解析一下。

容易被看漏的两个大局

1、金融业与信息业的融合

在写这篇文章之前，我到广东转了一圈，拜访各地各家银行，重点听听一线主管对互联网金融的看法。在谈到银行牌照时，许多人都跟我说过类似这样的话：银行有一百多年历史，互联网才不到二十年(言下之意互联网人自以为的新招，银行人并非没想过，只是因为有监管，做不了)。马云不拿银行牌照，还少受点监管;我们要像马云那样做，早就有人管了。当然，所有人都不忘补一句，马云确实厉害，尤其是利用数据厉害。

这里包含了丰富的内容，值得那些热衷拿银行牌照的民资们思考。先看第一层意思。确实，民资拿了牌照又怎么样，民生银行(17年前)不是也拿了牌照吗?会不会真像银行人说的那样，不拿还好，拿了反而还不如现在?一位富有实战经验的人甚至跟我说，马云要真想(如此这般，删节100字)不就绕过去了吗?(意思是根本不用拿牌照也可以做他想做的事)我想，那些民资既然削尖脑袋想拿牌照，不会想不到这层道理。

再看第二层意思，潜台词是监管(对互联网民资来说)会很厉害。这话非常对，但漏洞也特别大。对的一面是，如果互联网民资办银行真的是只从事金融业，监管确实是一个大问题;漏洞在于，互联网民资办银行可能从事信息业这一点，监管只对金融业有效，这一点没有被充分考虑进去。一位主管反驳说，银行业也是信息业。我指出，银行业中的信息是金融信息，而互联网搞的信息是非金融信息。二者的利润总额之比可达1.4比9.互联网人可以把完全按金融监管要求做的金融(包括金融信息)业务这个小头所得全免费，仍然可以从非金融的信息业务(如电商信息服务业务)中把钱赚回来。

在今年就认识到这层道理的人并不多。较为超前的，如马蔚华“两个支付”的思想、德勤的金融业务新思维，都是针对这个情况说的。看过金融界和互联网界两边底牌的思科银行业务总体架构师张其亮，去年在北京电视台已经把这个天机泄露过。只是金融业人士和互联网业“少数不明真相的群众”(这些群众在争银行牌照队伍中是多数)不曾注意而已。

问题的症结在于，议论民资银行牌照的人，忘记了产业总走势这个大局，因此看不到互联网业的真正力量所在。被完全看漏的产业总走势，就是互联网在与各行各业发生融合。具体到这里，是银行业与互联网业二个行业完全对等的融合，成了“金融-信息”二合一行业。互联网民资将来进入金融业，是像马云说的，要改造银行，不是说要逃避监管，而是可以在老老实实遵守金融监管的条件下，甚至在放弃银行获利的情况下，从二合一的另一面--信息业中获利。

看不到这一点，其实对争银行牌照的互联网民资更危险。因为他们很可能还等不到监管限制它们，就先意外地死在互联网企业的飞刀之下了。因为它们必会算漏别人手中还会有不靠银行利率和利息、金融服务佣金免费的暗器，就像当年瑞星算漏奇虎360杀毒软件免费而从软件外获利的暗器一样。从这个角度看，谈银行监管，对根本不指望通过银行业务赚钱的人来说，显得无的放矢。

阿里巴巴真正顾虑的是什么呢?我猜想，从更高境界看，是产业融合的大环境不好。这是指，我国支付清算体系严重不适应金融业与信息业产业融合。本来金融业-信息业两个行业是平等融合，但监管权力却向金融一边倒，支持信息业和互联网发展的权力在顶层缺失，保障产业融合不偏不倚的大环境很可能并不具备。这样的环境适合做金融衍生业务，却不适合做信息衍生业务(信息增值业务)。这一点才是互联网金融发展真正的大隐患。支付是卡住银行业与信息业两个路口的命门和要害，按马蔚华“两个支付”的说法，银行把支付看成资金中介，是金融门户;互联网把支付看成商务中介，是信息门户。如果支付体系在顶层上没有商务和非金融信息发展的位置，不能保障互联网通过电子商务数据获利，互联网民资在命门和要害上就不会有安全感，这比拿个银行牌照要重要得多。

对银行业来说，至少需要三年后才能看出，这是两个行业的平行融合，而不像现在认为的那样，是一个行业(金融业)把另一个行业(信息业)当尾巴。

2、基础业务与增值业务

行业民资巨头最怕的是，梯子上到一半、渡河渡到一半，忽然受到垄断者阻击，上不去下不来，血本无归。举例来说，如果民资多年布下一万台线下POS运营，垄断者可以一句话就让它停下，民资就不会有安全感。我在2005年称之为“半渡而击”定律，这是垄断者残杀互联网民资的固定套路。互联网民资因此被批量化地灭门，已不止一次。对在行业里混的小鱼小虾来说无所谓，但大公司要对投资人等利益相关者负责，就不能不前后思量。

思量的结果，自然是发现每个行业都有它的基础业务和增值业务，如果只进增值业务，基础业务却无法进入，被别人垄断，将来增值业务做大，就会面临巨大风险。这方面互联网民资有十多年血淋淋的教训。例如，早年民资进入互联网，但骨干网和互联网接入等基础业务被电信业垄断。垄断者利用对骨干网的垄断，轻易就可以掐死增值业务，不管它做得有多大多好。对金融业来说，支付和信用就是这样的基础业务。从目前情况看，垄断支付系统对民资进入金融信息业，正构成实质性的伤害。民资拿到银行牌照，做得不好倒还没什么，一旦赚了钱，被垄断者“半渡而击”,就会重蹈互联网“革命先烈”的覆辙。

银联对阿里巴巴“半渡而击”就是“现在进行时”的经典战例。阿里巴巴底下业务已经铺开，银联通过17号文，在上头掐断管道，将财富水管转接入自家下属九家企业，阿里巴巴猝不及防，一万台线下POS一夜死于非命。民资如果光想着拿银行牌照风光，不考虑这样的事发生，显然是顾头不顾尾的小鱼小虾。

电信业也在鼓励民资进入，但同样出现小鱼小虾积极而民资巨头按兵不动的情况。说明这种现象在中国具有普遍性。原因是同样的：小鱼小虾是抱着卖大白菜的心理入行的，能捞一票是一票，因此甘于在所进入行业的巨头周围捡剩饭吃;而民资巨头不进则已，要进就准备超过现有行业巨头，可能与现有既得利益者成为对手，因此不能不考虑环境优化，防止落入陷阱，否则不如不进。

对金融业来说，至少对当前来说，不解决支付清算系统的开放问题--相当于电信中的打破骨干网垄断--民资巨头贸然进入，在蜜月期结束后会遇到双重困境，一是在跨产业触合的大局上，无法扬长避短，在战略发展方向上受抑制，具体是指支付体系只保护金融业务，而抑制信息业务(例如信息类的创新被纳入外行管理);二是在产业内业态格局的大局上，受制于行业垄断者，被“半渡而击”吃了豆腐。

就像本刊记者阙星文所说的那样，“相关企业，尤其是互联网企业更应思考的是如何在未来扬长避短。否则，银行牌照对其而言，可能就是一块令人尴尬的鸡肋。”