云必将取代Windows和Office成为微软“摇钱树”

微软在周二发布了2014财年第四财季报告，总营收额为234亿美元，净利润为46亿美元，营收增长17.5%，超出了华尔街预期，但是其利润却下滑7%。一直占据Windows和Office市场老大地位的微软，其业绩的增长与利润的下跌说明了什么？哪些关键业务点将成为微软2015财年的业绩增长引擎，哪些点将成为吞噬微软业绩的黑洞？

云已成为微软的最大增长引擎

我们可以看到，在微软业绩保持高速增长的背后，云成为微软的最大增长引擎，也是微软2014年的最大卖点。

“我非常自豪地看到，我们向云服务的大胆迈进赢得了市场积极地回报——我们的企业级云服务今年再次实现了翻倍增长，达到了44亿美元的年收入。”微软首席执行官萨提亚▪纳德拉(Satya Nadella)表示。

显然，Nadella已经意识到，单单依靠微软过去在科技领域打造的“垄断”地位，不是长久之计。Nadella的策略在很大程度上更依赖于个性化生产力经验，帮助用户通过任何设备使用云技术。在企业级业务领域，微软通过Office 365、Azure、 Exchange Online、 SharePoint Online、 Dynamics CRM、 Lync Online和Windows Intune加快了业务布局速度，这样的业务布局为微软赢得了强劲的市场占有能力和可观的业绩收入。

可以预测，2015财年会有越来越多的消费者开始接受微软的云服务。未来，微软不仅受益于Office for iPad，还包括Office 365 Personal(Office 365 个人版)订阅，这些应用对于用户来说都是低成本选择。另外，微软也在积极启动OneDrive /Office 365存储扩容计划。这些努力，让微软第四财季的Office365家庭和个人用户达到560万，突破了第三财季的440万用户。

Windows OEM提高了增长势气，但Windows未来前景待考究

Windows已不在是微软的“摇钱树”，在过去一年里，随着个人电脑销售下滑，Windows 8和8.1也严重受挫，但在最近一个季度，Windows OEM业务营收增加了3%，利润增加了了11%。微软承认，业绩上升和Windows XP在最后期限的业务升级有关，但这种做法会不会赢得微软未来在Windows上的持续增长，不好做评价。Nadella本人非常乐观。因为免费和低成本的OEM许可证可以鼓励原始设备制造商(OEM)开发价格低于250美元设备，这样能刺激拥有Windows的笔记本电脑和平板电脑市场的增长。另外，下一代Windows将取代Windows 8.1，Windows RT，Windows Phone以及其他系统。尽管微软没有透露Windows下一版本的细节，但对于Windows大胆创新，弥补Windows 8.1的“败笔”，已成定局。

设备销售与服务是吞噬微软利润的“黑洞”

在纳德拉任职的五个月时间里，微软面临着转型的关键时期。这段时间的纳德拉，过得五味杂陈。微软官方消息表示，2014财年第四财季利润下滑的主要原因是诺基亚手机业务受损。通过微软CEO萨提亚▪纳德拉(Satya Nadella)刚刚宣布的对诺基亚重组，以及发布裁员10000人的战略计划来看，微软正面临诺基亚设备与服务业务的巨大压力。

Nadella的“移动先行”理念超越了单纯意义上的移动设备服务，让用户拥有更多的数字化体验，这是微软在移动应用领域布局的最明智选择。尽管微软每年向安卓智能手机公司征收的专利费用达到20亿美元。但从整体利润来看，这些收益远远达不到微软对于设备业务的正常运转。

Nadella曾批评前任史蒂夫▪鲍尔默对于诺基亚的错误收购行为，但这个时候评价收购的意义已不大。Nadella要想打赢设备市场翻身战，一定要理解市场，打出差异化王牌。微软希望未来的手机市场份额从3%提升到10%，建立跨越不同尺寸的屏幕的多个生态系统。为此，微软在努力把诺基亚手机业务Windows Phone业务融合，缩小二者差距，推出基于Windows Phone8.1的多款诺基亚新机。但要实现这一目标，显然需要更多投入，微软在设备市场难以快速见到利润。

可以说，微软在云市场的巨头地位已非常稳定，但在传统的Windows和Office市场，还有未来竞争激烈的高度设备市场，微软能否赢得未来，尚待考验。