王挺：小微企业为金融转型关键点

从当前中国经济和金融市场发展现状来看，金融服务实体将成为未来中国金融改革和发展的基本原则。

金融与经济转型应良性互动

金融业根植于实体经济、服务于实体经济，就应该与实体经济相协调，通过转变金融业的发展理念，来促进金融业自身的快速发展。王挺先生表示。

金融既是宏观经济调控手段，又是资源配置、资金融通的工具。那么加强金融业经营模式的转型、优化金融资源配置效率，就有利于促进消费、投资和出口均衡增长模式的转变。王挺先生说，金融业的发展离不开其所面临的经济环境和条件，那么转变经济发展的方式实质上就是一次深刻的经济变革，将对经济环境产生深刻的影响，从而对金融业产生大量新的需求。王挺先生举例道，围绕产业结构优化升级、改善民生、扩大消费、中小企业发展、节能减排和新能源发展、农村经济发展、区域经济协调发展，均会产生大量新的金融需求。

王挺先生说，这将推动金融服务实现关键性转变：一、金融部门从主要服务于大企业转向服务大企业和小企业并重，着力于加强对中小企业的金融支持，减轻大企业对中小企业的金融挤出。二、金融部门从主要服务制造业转向农业、制造业和服务并重，着力于强化对农业和服务业的支持，促进产业转型。

服务小微企业也是金融转型突破口

王挺先生认为，从全球范围来看，小微企业贷款对于任何金融体系来说都是一个艰涩的命题。小微企业经营状况的高风险性与银行放贷的审慎性原则显著冲突，因此不管是发达国家还是发展中国家，小微企业能从金融机构获得的贷款数量都受到了很大限制。中国小微企业贷款难的特殊之处还在于，在信贷紧缩中小微企业往往是首当其冲的被挤出对象。王挺先生剖析原因在于：1、金融定价机制紊乱导致对中小企业金融支持不足。以数量调控工具为主的、稳中偏紧的货币环境有利于大企业发挥信贷条件优势。同时，由于利率水平整体较低，无法反映实际的资金成本，使得大小企业在资金使用效率上的差异无法得到体现。2、银行传统的抵押信贷方式导致对轻资产的小微企业支持不足。现有的银行融资体系习惯于资本密集、重资产的工业企业，企业需要拥有足够的固定资产进行抵押才能从银行获得贷款。而小微企业往往集中在流通商贸、服务业等轻资产的行业，难以获得银行信贷支持。所以王挺先生认为，在经济转型的过程中，产业升级是重要的内容。

中国经济正在从依赖资源粗放投入的传统制造产业转向集约发展的一、二、三产业协调均衡的产业结构，普遍特征是从重资产转向轻重资产并存，从有形资产转向无形和有形资产并存。这对于银行在缺少抵押品的情况下提高风险甄别、定价能力是一个巨大的考验，也是银行经营开始逐步分化差异的起点。

综以上所述，小微企业作为轻资产的信贷对象，同时其风险特征又能够充分体现利率差异化，无疑是银行寻求转型的重要突破口。王挺先生认为，对银行来说，服务小微企业也是在当前资本约束不断强化背景下的现实选择。

风险定价也引导着银行服务小微企业

小微企业本身具有规模小、收益不稳定、抗风险能力弱、贷款违约率高、缺乏合格抵押品等特征，作为风险厌恶的银行对其贷款的成本和风险溢价相应较高。

王挺先生总结，想要提高小微企业的信贷可获得性，有三个可选途径：1、健全金融服务体系，发展多层次信贷市场，大力发展小型金融机构。中小银行与中小企业具有天然的对接性，能够为小微企业提供“量体裁衣”的服务。2、让资金价格“随行就市”，根据“收益覆盖风险”的原则，真实反映银行在小微企业提供信贷中承担的风险及成本。3、提高小微企业信贷的风险容忍度，监管部门在呆账准备金税前扣除、不良贷款税前核销等方面提供匹配的优惠措施，提高商业银行开展此类业务的积极性。

金融体系的完善以及小型金融机构的建设则是一个长期渐进的过程，因此当前最为直接有效的途径无疑是发挥风险定价在信贷资源配置中的基础作用，尽可能推动金融供需方激励兼容。

尽管这可能表现为中小企业的融资成本抬升以及银行利润增长，但是，从整个经济运行的角度来看，让风险定价引导银行的信贷配置应当是最有效率的。

降低小微企业的融资成本

从长期来看，提高小微企业信贷的可获得性，降低中小企业的融资成本，应尽量减少银行业风险防控的负外部性。王挺先生提示，首先，要用好积极的财政政策，完善小微企业财税支持措施，切实降低中小企业税费负担，进一步落实税前拨备、呆坏账核销等对金融机构支持小微企业的优惠财税政策，并鼓励地方政府建立小微企业风险补偿基金，降低银行小微企业贷款的风险成本。其次，要引导银行提高小微企业金融服务水平，降低贷款定价和管理成本，鼓励银行建立不同类型的业务单元和专业化的经营团队，在风险防控上加大创新力度，推广存货、应收账款、专利权等动产或权益质押，降低小微企业贷款门槛，减少小微企业融资成本。最后要继续深化金融体制改革，促进金融市场的合理竞争，为小微企业融资提供更多选择。

金融是现代经济的命脉，金融能化腐朽为神奇，王挺先生带您看清中国形势，把握金融命脉。