宜信坏账风波 敲响P2P监管警钟

□分析 P2P行业风险不容忽视

作为国内最早试水P2P的企业之一，宜信另辟蹊径，提供债权转让模式的服务，并大力发展线下业务，被一些P2P行业人士视为异类。宜信事件虽无定论，但是P2P行业本身的风险并不容小视。

就在记者发稿之前，又有消息显示，深圳有一家P2P平台钱海创投被曝接受深圳公安经济侦查处的调查。凡此种种，无疑折射出P2P公司风控能力不足的弊端。

目前，对国内P2P网贷的分类有几种：第一种是纯线上模式，以拍拍贷为代表；第二种是线上线下结合模式，以人人聚财、有利网为代表；第三种则是纯线下+债权转让模式，代表即是宜信。所谓的线下债权转让模式，就是宜信的创始人唐宁或其他高管提前放款给需要借款的用户，唐宁再把获得的债权进行拆分组合打包成类固定收益的产品，并通过销售队伍将其销售给投资理财客户。

中国电子商务协会副秘书长李安渝表示，宜信此次坏账事件本身并不大，但其暴露出来的P2P系统性风险不容小觑，“此前我们所指的坏账风险通常是由于其收益率不达预期，本来说好要20%的收益率，但是最终只有17%或者15%，但是宜信此次事件让我们看到中国P2P的系统性风险”。

□监管　国务院决定银监会牵头P2P监管研究

根据中国投资有限公司副总经理谢平主持的《互联网金融报告2014》，自2006年开始，P2P借贷平台在中国陆续出现并呈快速发展趋势。截至2013年末，至少有238家活跃的P2P借贷平台，整体数量在700家到800家之间，成交额超过1000亿人民币。

但是，对于这样一个快速发展的行业，P2P监管却一直处于空白。上述报告提出，对于涉及公众利益的金融行为，仅有行业自律是不够的，必须有严格的他律。政府部门也应该研究讨论，确定P2P网贷平台机构性质，确定监管主体、监管内容和监管形式。

任何创新都在监管之前，但是任何金融行业都必须受到监管。银监会副主席阎庆民在出席博鳌亚洲论坛2014年年会期间表示，为了加强对互联网金融的发展、规范和监管，国务院日前对互联网金融的监管做了分工，刚刚决定由银监会牵头来承担对P2P监管的研究。阎庆民同时也表示，因为刚开始启动相关研究，目前还没有具体的方案。

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