从应收账款看企业财务状况

3、总资产

在流动资产和长期资产确定之后，我们就不难判断企业的总资产水平了。

总资产=流动资产+长期资产=21+7.5=28.5亿元。

三、应收账款看负债

通过应收账款，我们知道企业的总资产。在此基础上，不难判断企业的负债水平。企业的负债与资产的关系可用资产负债率来表示。正常来说，企业的资产负债水平以70%为上限。高于70%，那就意味着企业面临较大的风险，应该予以关注。但是，负债水平过低，说明企业经营比较保守，或者发展机会有限;同时，负债水平过低，会使企业失去应得的杠杆效益。所以，我们在确定企业的负债水平时，以60%为标准较为合理。这样，我们就可以计算企业的负债水平了：

总负债=总资产*资产负债率=28.5*60%=17.1万元。

考虑到流动资产与流动负债的匹配，一般来说，流动比率以不小于1为限，理想值为2。这里，我们定流动比率为1.5，可计算企业的流动负债：

流动负债=流动资产/1.5=21/1.5=14亿元。

长期负债=总负债-流动负债=17.1-14=2.9亿元。

企业营运资金=流动资产-流动负债=21-14=7亿元。

四、应收账款看权益

通过上面的分析，总资产和总负债都已明了，那么，企业的所有者权益也可以确定：

所有者权益=总资产-总负债=28.5-17.1=11.4亿元。

所有者权益-企业营运资金=11.4-7=4.4亿元。

说明，企业长期投资中，有4.4亿元是自有资金，另，长期借款2.9亿元，与长期资产7.5亿元基本吻合。

五、应收账款看问题

一般来说企业执行过程中，各项指标很可能与我们测算的结果不一致，如果差异较大时，这就需要关注和分析，核查不一致的原因。

1、收入问题。收入与应收账款正相关，收入大，应收账款也大，收入小，应收账款也小。如果收入增长小于应收账款增长，也就是说，应收账款周转率下降，这就很有可能隐藏着问题：一是应收账款坏账，其根源可能是定价过高，客户亏损，无法还款;或客户诚信不够，逃避债务;还有就是公司放宽收账政策和信用政策，获取竞争优势;二是串通舞弊，导致应收账款增高，收入虚假，这里有的是客户单方面的行为，有的是企业与客户串通粉饰业绩的行为，不能简单认定。

2、费用问题。费用与应收账款的关系要通过销售收入来分析。所以说，费用与应收账款间接相关。运行良好和稳定的企业，费用的变化一般不太大，并与销售收入保持一定的比例。如费用率出现较大的变动时，很有可能企业的经营模式在实质上发生了较大的调整，我们必须关注这种调整隐藏的风险。企业的业务模式调整时，我们需要考评其是否具有配套的管理能力和相关方的支持?其内控方面是否存在缺陷?如果，没有模式方面的调整，那么，在费用方面，有无利益的转移，如替他方承担费用或转嫁费用?有无费用的跨期操控和列支，如提前或推迟开具发票的现象?

3、存货问题。应收账款与存货是正相关，有的企业，存货减少，应收账款却增加，两者此消彼胀，这样，就有可能是突击虚增销售，因而，可以怀疑销售质量存在问题。存货水平增加，还说明，企业的持续盈利能力和营运能力可能出现问题，如果不能在短期内消化，就必须对企业的风险进行评估。

4、负债问题。我们在进行融资时，银行对负债与收入的关系、负债与资产的关系都很敏感。一般来说，负债总额不能超过总资产的65%。流动负债不应超过一年的营业收入，也不能超过流动资产，企业要进行投资，一定要有相应的营运资金，营运资金来源为长期资金(包括自有资金和长期借款)。当公司的财务指标达不到上述要求时，说明，企业的财务需要关注。可能是企业过度投资所致，也可能是企业竞争力减弱，资产周转不畅所致。这些都预示着企业的风险。

5、报表粉饰问题。有的企业，为了融资需要，常对报表进行粉饰，因为各项财务指标之间的关系错综复杂，很多财务人员的粉饰报表时考虑不全，或都考虑全了，也因为有些客观限制而做不到，所以，这样的报表常出现难以解释的问题。

微信扫一扫实时了解行业动态

微信扫一扫分享本文给好友