企业短期有价证券投资

短期投资是指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。短期投资的变现能力非常强，因为公司可以随时在证券市场出售，这些有价证券，因此常被人们称为"准现金"。

短期有价证券的投资渠道

1.政府债券：信用风险低、利率低、利息免交所得税。
短期国库券（Treasury Bills):1年左右，最常见的使91天或182天。
中期国库券（Treasury Notes)：期限为1－5年
长期公债（Treasury Bonds)：5－7年

2.可转让存单：证明持单人再开单银行存在一定金额的定期存款之可转让信用工具，面额10万元，期限30－360天，风险小，利率高于政府债券和商业票据。

3.商业票据：信誉良好的公司签发的无担保短期承兑票据30－270天。利率高于债券，二级市场不发达，难提前兑现灵活性差。

4.银行承兑汇票：银行签发并承兑，或者由其它付款人启发并经过银行承兑的汇票，通常用于筹措国际贸易和国内贸易的资金。时间30－180天，利率和风险高于政府债券。

5.短期贷款：闲置资金借给其他企业，依靠企业之间的信用来维系，极其容易发生信用风险。

6.公司债：公司在债券市场上向大众发行的一种债务凭证。面额1000，时间5年以上，利率和信用风险均较高。

7.股票：公司筹措自有资金的权益凭证，利率高，风险大。作为短期证券投资不适宜。

企业持有短期有价证券的目的

短期证券投资是指公司在进行证券投资时，从一开始就打算在短期内使其变现，而并无长期投资的意图（即便它所购买的是长期债券或另一公司的股票）。

公司购买短期有价证券主要有两大原因：首先是作为现金的替代品。由于短期证券的收益率一般会高于银行的存款利率，而有些有价证券如政府债券，又具有极低的风险和极高的变现能力，所以不少企业愿意将一部分闲置的资金投资于短期有价证券上，来获得一定的收益，再等到企业急需资金时，这些短期有价证券又具有极高的变现能力，能及时解决企业资金问题。

其次是企业完全将短期有价证券作为一种短期的投资。企业时常在手头上会积压一定的资金，而在短期之内又会有资金的流出。这样的话，积压大量的现金对于企业来说也是一种隐性的损失。而且有些企业的经营具有较强的季节性和循环性。在资金需求不高的季节里，企业可以把一部分资金暂时投资在有价证券上，以期有一定的投资报酬，待资金需求时，再将这些有价证券变现。

短期有价证券的投资原则

企业在进行有价证券投资时，需要考虑如下因素：

1．投资的有价证券的收益率要高，但并非越高越好，较高的收益率通常伴随着较高的风险，企业在投资时必须在风险和收益之间做好权衡。

必须在风险和收益之间作好权衡。

2．既然投资的目的是为了在短期内能迅速使资产（有价证券）得以变现，则所购证券的变现力便不可不察。如果某种资产能随时以接近市价的价格出售，就可谓该资产具有高度的变现力。若某类证券的知名度很低，市场交易很不活跃，则持有者要想出手该类证券，一般非得有较大折扣不可。

3.企业也必须要考虑到信用风险和利率风险。

信用风险是指债券发行人不能按时还本付息的风险。通常说来，政府公债是不存在违约风险的。其它商业机构的违约风险则各有不同，一般在发行债券时会附有信用评级机构的风险评估。但对于跨国性证券投资的违约风险，要和政治风险结合考虑。利率波动将导致证券市场价格的起伏。当市场利率上升时，固定利率债券的价格就会下降。因此，即使是没有违约风险的政府公债，也仍会具有风险——利率风险。

来源：中国资金管理网

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