中小企业 融资莫“死磕”银行

国有银行惜贷为哪般

国有商业银行不给中小企业贷款是否一定不对呢？未必如此。随着市场的发展，市场越分越细是必然的趋势。在细分化的市场上，任何金融企业都不可能去占领所有市场，只能选择其中的一些市场。国有商业银行及一些全国性的股份制商业银行以城市和大型企业、优质客户为目标市场、目标客户群，是他们自主选择的市场战略，除非他们的股东，外人难有干涉的权利。现在国有商业银行对资产质量的追求胜过对利润的追求，惜贷之下，对中小企业的贷款更是慎之又慎。这是体制造成的。经营者在这样的体制下，作出这样的选择，也很难说他们不对。所以，很难寄希望于大银行在中小企业融资上发挥大作用。

多样化的市场需求需要多层次的市场去满足。因此，不少经济学家一直在呼吁发展民营银行、缓解中小企业融资难。他们往往搬出两个成功的案例来为自己佐证。一是浙江台州路桥区的2家民营信用社办得相当不错，存款占当地金融机构存款总数的55%，不良资产率不到2%；二是西班牙蒙德拉贡合作社联合体于1959年创办了一个蒙德拉贝劳动人民储蓄银行，目前这个合作性质的银行已有资金70多亿美元，有效缓解了各个合作社发展中的融资问题。但另一些经济学家认为，民营银行极易引发金融危机，并以智利的例子来说明。智利1975年开始大力推进银行私有化运动，很快陷入了严重的金融危机。应当说，智利之所以出现金融危机，关键之处是监管没有跟上。

融资渠道需要多元化

其实这些年为解决中小企业融资难，我们已想了很多办法，例如鼓励商业银行增加中小企业贷款，但效果并不是很好。现在国家开发银行又酝酿通过中小城市的商业银行向中小企业进行转贷，但受规模限制，其作用的发挥也有限。目前，中小企业已有几千万户，占企业总数的90%以上，中小企业分布范围又相当广，因此，寻找解决中小企业融资难路径时，不能只盯着银行，而要着眼于构建有效的、立体式的、多层次的融资系统。

从大的方面来说，融资的路径无非是间接融资和直接融资两种。全国的11500家农村信用社几乎遍及每个乡镇，中小城市还有3240家城市信用社，他们都非常贴近中小企业。在间接融资方式上，除了通过市场化手段引导金融机构增加中小企业贷款外，考虑到中小企业大多在农村、中小城市，应当充分发挥信用社对中小企业的支持作用。信用社虽然扎根于社区、县城和乡镇，经营灵活，但名义上说是社员自助型的金融机构，实际上社员作不了主，存在国有商业银行同样的缺陷，必须对其进行改造，解决其产权缺陷和治理结构，使之成为商业化的、社区型、县区型、镇区型的合作银行，从而更好地服务于中小企业。