企业融资 唯有源头活水来

　　有专家表示，我国中小企业融资难主要表现在两个方面：一方面当前我国的融资服务链还不完善和融资体系尚不健全；另一方面，我国的中小企业本身也存在许多不足和先天缺陷。

　　对此，目前能够有能力为中小企业的提供融资渠道的银行等各方面，都已经加大了融资力度和创新力度。

　　银行：加紧产品开发

　　之前，银行对于中小企业惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。而且，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。而在目前监管层的牵头下，银行已经大大转变了之前的态度，纷纷加大了针对中小企业的融资产品和解决方案的开发。

　　案例：某多媒体公司以出口业务为主，该公司的美国新客户C公司，开证额度较少，大多采取赊销方式结算，预计每年双方合作业务量只有100多万美元。而老客户B公司则以信用证为主要方式结算。招行以该客户的需求分析和评价为基础，除了提供标准化的传统国际结算和贸易融资产品外，还为该公司提供了国际业务特色产品“一站式”解决方案。

　　1、＠信用评级服务

　　在该公司与新客户洽谈阶段，由于是与C公司初次打交道，对方又提出以赊销方式结算，让该公司犹豫不决。既不想失去这个很好的发展机会，又对风险和对方的资信状况没有把握。通过招行的＠信用评级服务在线查询对方资信状况，方便快捷，给企业的最终决策带来了一定的参考价值。

　　2、国际保理

　　在该公司确定了与C公司的合作关系后，招行参与了双方有关国际保理业务的商务洽谈。

　　由于该公司规模小，原有银行融资方式须落实抵押担保措施等，所以融资难。而通过叙做国际保理业务，采用由招行为企业提供保理融资，随后招行通过美国当地保理商核定买方信用额度的方式，解决了企业的融资难题。该客户改为赊销方式进行结算后，免除了押汇成本和信用证成本以及信用证瑕疵的困扰。

　　此后，该公司与C公司的业务量迅速放大到1000万美元。并且针对人民币升值对远期收汇的影响，公司在发票转让时就获得了招行的保理融资，实现了提前结汇、核销和退税，成功规避了汇率风险。

　　3、代理进出口货运险

　　该公司与B公司签订的出口合同，价格条款多为CIF。该公司业务经理王先生获悉招商银行代理进出口货运险业务，可以为企业出具货运险保险单据，并负责审核保险单据和信用证条款的一致性，于是向招行咨询了保险价格和业务流程。

　　王经理在认真比较后，觉得通过代理的货运险费率比市场费率更优惠，而且招商银行能提供从结算到保险一站式服务，免去了自己办保险的许多环节，又能得到单证一致的保证，于是决定在招行购买货运险。

　　通过招商银行的代理进出口货运险业务，双方顺利完成交易并有效化解了货运风险。

　市场：加快发展金融租赁

　　金融租赁也称融资金融租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机组合后而形成的一种新的交易方式。金融租赁的基本含义是，出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签定融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。对承租人而言，采用融资租赁方式，通过融物的方式，实现了融资的目的。它的实质是附带传统租赁商的金融交易，是一种特殊的金融产品。

　　据相关专家介绍，发展金融租赁的优点在于：

　　①限制条件少。能迅速形成现实的生产力；能使中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力；与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少。

　　②融资风险小。中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险就由出租人承担，有效规避了设备的无形损耗风险。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比，金融租赁的财务风险更小。

　　③保持中小企业财务的合理性与安全性。据悉，避免了流动资金的一次性过多占用，增强了中小企业资金的流动性。

　　④能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。

中小企业：加强公司治理

　　目前，我国很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。据专家介绍，这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。

　　鉴于此，有人士指出，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。